2021年8月份中國工程機械市場指數(shù)即CMI為107.56，同比降低18.61%，環(huán)比降低2.16%，依據(jù)CMI判斷標準，100<CMI≤130穩(wěn)定發(fā)展，市場不溫不火，但要警惕市場下行風險。

8月份中國工程機械市場指數(shù)同比降幅小幅擴大，環(huán)比降幅小幅縮窄，表明國內(nèi)工程機械市場8月繼續(xù)承壓，在不斷被擠壓中，之前市場摻雜的水分在逐步出凈，在年度周期性盤整之后，或許更清晰和穩(wěn)健。

截止到8月26日，西北、東北的開工率在65%左右，與上期基本持平；西南、華南的開工率在55%左右，環(huán)比小幅降低；華東、華中和華北的開工率在55%左右，環(huán)比微幅提高。整體而言，大部分終端市場的開工率與上月相近，部分區(qū)域市場呈現(xiàn)小幅回暖的跡象，整體市場由冷轉(zhuǎn)暖的步伐比較緩慢。

CMI指數(shù)中，針對制造商群體進行調(diào)研反饋的庫存指數(shù)比上期提高6.1個百分點，生產(chǎn)指數(shù)提高2.5個百分點；針對代理商群體調(diào)研反饋的新訂單指數(shù)同比降低19.4個百分點，環(huán)比降低3.3個百分點，針對市場一線調(diào)研的用戶價格指數(shù)與上期基本持平。

2018年至今月度CMI指數(shù)值變化情況

從日前中國工程機械工業(yè)協(xié)會挖掘機分會公開的數(shù)據(jù)顯示，2021年7月納入統(tǒng)計的25家主機制造企業(yè)，2021年7月，共計銷售各類挖掘機械產(chǎn)品17345臺，同比下降9.2%；其中國內(nèi)12329臺，同比下降24.1%；出口5016臺，同比增長75.6%。其中國內(nèi)市場高于我們預期933臺，7月市場的趨勢如我們所料，同環(huán)比繼續(xù)下行。

從市場終端的情況來看，2021年8月前四周國內(nèi)流通領(lǐng)域市場監(jiān)測挖掘機開工小時數(shù)同比降低12.79%，環(huán)比降低2.3%。

從需求端的增加投資情況來看，投資逐步恢復，結(jié)構(gòu)繼續(xù)優(yōu)化，部分緊密關(guān)聯(lián)行業(yè)投資增速繼續(xù)回調(diào)。2021年1-7月份，固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）302533億元，同比增長10.3%，比上月減少2.3個百分點；比2019年1-7月份增長8.7%，兩年平均增長4.3%，其中，民間固定資產(chǎn)投資173473億元，同比增長13.4%。從環(huán)比看，7月份固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）增長0.18%。

1-7月份，基礎(chǔ)設(shè)施投資同比增長4.6%，比上月降低3.2個百分點。其中，生態(tài)保護和環(huán)境治理業(yè)投資增長12.6%，水利管理業(yè)投資增長6.9%，道路運輸業(yè)投資增長4.4%，鐵路運輸業(yè)投資下滑4.4%。

1-7月份，采礦業(yè)投資同比增長8.9%，增速降低2.6個百分點，其中煤炭投資增長8.8%，增速降低1.8個百分點，黑色金屬、有色金屬和非金屬采選業(yè)投資分別增長10.2%、8.7%和30.5%。

1-7月份，制造業(yè)投資同比增長17.3%，高于全部投資7.0個百分點；兩年平均增速為3.1%，比上半年加快1.1個百分點，在1-5月份由負轉(zhuǎn)正后連續(xù)加快。原材料制造業(yè)投資同比增長19.1%，其中，黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)投資增長21.6%，非金屬礦物制品業(yè)投資增長14.7%，有色金屬冶煉和壓延加工業(yè)投資增長12.7%。此外，裝備制造業(yè)投資增長18.2%。

1-7月份，房地產(chǎn)開發(fā)投資84895億元，同比增長12.7%，比上月降低2.3個百分點。房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)到位資金增長18.2%；房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)房屋施工面積增長9.0%，房屋新開工面積下降0.9%，三個指標的增速均繼續(xù)下降。

分地區(qū)看，東部地區(qū)投資同比增長9.4%；中部地區(qū)投資增長18.9%；西部地區(qū)投資增長8.7%；東北地區(qū)投資增長9.6%；各地區(qū)的投資增速同樣有所降低。

從需求端的情況來看，與工程機械行業(yè)密切關(guān)聯(lián)的行業(yè)固投大部分增速均有所回落，七到八月，江蘇、河南、湖南等多個地區(qū)受汛情和疫情影響，建安投資施工進度有所放緩。

受高溫多雨、洪澇災害等不利天氣因素影響，7月PMI指數(shù)中，建筑業(yè)商務(wù)活動指數(shù)回落至57.5%，低于上月2.6個百分點其中，以室外作業(yè)為主的土木工程建筑業(yè)商務(wù)活動指數(shù)回落較為明顯，低于上月4.9個百分點，為54.4%。從企業(yè)用工和市場預期看，從業(yè)人員指數(shù)和業(yè)務(wù)活動預期指數(shù)分別為52.1%和64.0%，比上月上升1.8和0.8個百分點，表明建筑業(yè)勞動力需求繼續(xù)增長，企業(yè)對行業(yè)未來發(fā)展信心有所增強。而分行業(yè)固投中，建筑業(yè)7月的固投同比增速為28.3%，優(yōu)于其他關(guān)聯(lián)行業(yè)的市場表現(xiàn)。

無論是固定資產(chǎn)投資相關(guān)工程項目的落地，還是“新增地方政府專項債券發(fā)行工作穩(wěn)步推進”帶來的資金到位情況的改善，都需要一個傳導過程，目前來看，9月中上旬整體國內(nèi)工程機械終端市場客戶群體的資金緊缺情況將得到一定程度的改善。但是市場短期仍存在較大的壓力，無論是政策性還是資金面上。綜合疫情的防控情況，以及基建投資和原材料領(lǐng)域帶來的采礦業(yè)需求增長，我們對于中期的市場仍然持偏樂觀的預判。

將2021年7月挖掘機銷售數(shù)據(jù)和其他關(guān)聯(lián)指標數(shù)據(jù)納入到中國工程機械市場監(jiān)控及預測數(shù)據(jù)模型中，我們預測2021年8月，國內(nèi)挖掘機市場銷量為12723臺，同比降低29.6%。預測數(shù)據(jù)將根據(jù)上下游經(jīng)濟、投資和銷售數(shù)據(jù)，以及一線市場的即時反饋，進行月度更新。